Рынок

Каждый трейдер должен попробовать все инструменты, рассмотреть все ситуации. И margin call тоже. Иногда балуюсь некоторыми (суммы небольшие, по ползарплаты). По валюте меня наконец-то закрыло по margin call :) . Первоначально, очень трудно было, так как размер сделки был выше заработка за день. Чисто психологически на первых трех сделках просел на треть. Потом через пару-тройку месяцев смог почти дотянуть до первоначального. В конце уже решил проверить свою психику на устойчивость, по-крупному. И вот, когда меня закрывало по маржин-коллу "ни один мышц" (он же мускул) не дрогнул. Психологический рубеж пройден. Понял, что просто стоп-лосс это плохо (и глупо). Конкретно на валюте можно ставить лок (lock, замок). При пробое открывать противоположную сделку (получаем инвариант суммы). Ставится очевидно автоматически. Просто бывает непонятное спекулятивное движение, по смыслу уже надо по стопу закрываться. А поставив lock, можно спокойно все подумать, подождать пока обратно придет(а если не придет, то тупо закрыться. Инвариант. Потери те же). Тогда lock снимается, и все продолжается как было. Но то только на ликвидных с шортами (на акциях такого нельзя). Уже порядка месяца тренируюсь на опционах. Довольно прикольная штука (психологически себя комфортно ощущаю). Есть базовый товар, есть типа универсальные деньги. Про это интуитивно все знают. Далее есть акции, про которые каждый день по телевизору что-нибудь показывают. Далее идет фьючерсы на акции (или на товар-сырье), замыкает серию опционы (в РТС опционы идут на фьючерс). Фьючерсы и опционы - это уже срочный рынок. Если работая с акциями трейдер может стать долгосрочным инвестором :) , то тут есть дата экспирации (срок истечения. Шампанское и мандарины после 31 декабря уже народ не интересуют, опохмелку им подавай.), после которой контракт уже не действует. Про фьючерсы говорить не буду, мне они не так интересны. А вот купив опцион, Вы можете: - продать его. - исполнить его, получив фьючерс. -- исполнить, продать фьючерс. -- исполнить, исполнить фьючерс, получив акции. --- исполнить, исполнить, получить дивиденды. --- исполнить, исполнить, продать акции. - ничего не делать, дождавшись даты экспирации он просто "сгорит". Продав опцион, Вы кроме премии ничего не получите. Да и риск потенциально имеется. Так что лучше покупайте опционы. Опцион, как страховка. Есть страховщик (продавец), есть страхуемый (покупатель). Покупатель платит некоторую премию продавцу за страховку. Только если в жизни, страхуемому часто не хочется наступление страхового случая (особенно по здоровью), то в экономике у каждого свой меркантильный интерес. Если это хеджер (как покупатель), то ему, в принципе, пофиг. Другие покупатели хотят наступление страхового случая, все продавцы не хотят наступление страхового случая. Грубо говоря, поспорили два мужика, что в матче выиграет команда N со счетом X:Y. Правда, на всех рынках 80% оборота производится спекулянтами, а остальные 20% инвесторами. То есть рынки в основном сами по себе замкнуты, и распределение денег происходит между этими 4/5 (у кого-то +, тогда у дополнения -). Реальное движение происходит за счет этих самых 1/5. Для рынка опционов 1/5 составляют хеджеры, и продавцы. Все остальные обмениваются деньгами между собой и совершают офсетные сделки. Так что же такое опционы? Примерное интуитивное пояснение: что бы Вам купить машину[квартиру] обычно требуется вся сумма. Но Вы точно знаете что проездив на ней 3 года[прожив в ней 3 года пойдете на расширение] Вы ее перепродадите. Какой смысл обладать всей суммой? Вступать в эту пожизненную (чаще посмертную) ипотеку... Вам нужно меньшей суммой (конкретно разностью) на конкретный срок. Или еще один пример, для опциона вне денег. Пошли Вы в магазин за зубной щеткой. Цена ее маленькая, Вы не будете брать ее на тест-драйв. Просто купите. Если не понравится, просто выкинете и купите новую. Или воспользуетесь. Момента от покупки, до тестирования в ванной можно считать опционом. Оказывается, что других инструментов принципиально нету. Есть еще скучные депозиты, облигации, хедж-фонды и пифы, но там довольно все плоско. Не так как с опционами (хотя и они появились д. н. э.). Наличие денег (и их производных) не всегда хорошо. Во вторую мировую войну был случай в Германии. Старушка пошла за хлебом. В те времена как-то сложно все было. В общем, деньги ей пришлось везти в тележке (что бы купить хлеба нужно было телегу денег). Зашла она в один магазин, оставив на время все хозяйство на улице. Тут ее и обокрали. Деньги оставили, тележку укатили. Как я уже говорил, абстракции четвертого порядка довольно редки. Пятого практически отсутствуют. А тут товар, деньги, акции, фьючерсы, опционы. Придется разместить не в линейную иерархию (как-то не вписывается это все в простую цепь), так что по-любому высота дерева не более 4 (есть гипотеза, что ровно 4). Что и требовалось доказать. update (07.07.09) Жизненные примеры: если молодой человек предлагает руку, сердце (и печень и все остальное), то девушка становится обладателем опциона. Может исполнить опцион (сказав 1), может не исполнить (ничего не сказав, или сказав 0). Если уже пришли в ЗАГС (на первоначальное подписание), то это фьючерс (обязательство на дату эспирации исполнить контракт). ЗАГС выступает в роли биржи. Если косяк, то биржа все равно в плюсе (сбор за регистрацию. Правда ГО пострадавшему не выплатят :) ). Только в экономике контракты (фьючерсы и опционы) можно продавать дальше. С брачными контрактами так не пройдет, закрыться встречным не получится. Но если у Вас есть брат/сестра-близнец, то все становится очень похожим... :) Перепродать сестре-близнецу брачный опцион... и тут же на мужской стороне примерно такая же ситуация. Мексиканские и аргентинские сериалы курят.